Monte dei Paschi di Siena ha annunciato il lancio di un’offerta pubblica di scambio totalitaria su Mediobanca, valutata circa 13,3 miliardi di euro e offrendo un premio del 5,03% sul prezzo di chiusura di Borsa di ieri.
In particolare, MPS offre azioni per ogni 10 azioni Mediobanca portate in adesione e prevede di completare l’esecuzione dell’offerta pubblica di scambio su Mediobanca entro il terzo trimestre del 2025. Tuttavia tale offerta non è stata accolta bene da Mediobanca, che ritiene l’offerta “ostile”.
Pertanto, tale operazione potrebbe rivoluzionare gli assetti finanziari dell’Italia, spostando gli equilibri del controllo delle Generali proprio mentre il Leone è impegnato dell’integrazione con Natixis, e alla vigilia dell’assemblea che in primavera dovrà rinnovare il consiglio di amministrazione della compagnia triestina.
Inoltre, tra le condizioni a cui è subordinata l’offerta pubblica di scambio, figura il conseguimento del 66,67% del capitale di Piazzetta Cuccia. Infatti, grazie all’acquisizione di Mediobanca, MPS diventerà un “operatore che beneficia di un flusso di cassa sostenibile, derivante dall’investimento assicurativo”, come riporta una nota della stessa MPS.
Intanto, il gruppo bancario di Siena ha convocato la sua assemblea dei soci il prossimo 17 aprile 2025, al fine di deliberare sull’aumento di capitale al servizio dell’offerta pubblica di scambio su Mediobanca.
Ecco quanto si legge nella nota di MPS:
“L’obiettivo dell’offerta è acquisire l’intero capitale sociale dell’emittente e conseguire la revoca delle azioni Mediobanca dalla quotazione su Euronext Milan. Si ritiene, infatti, che il delisting favorisca gli obiettivi di integrazione, creazione di sinergie e crescita tra Mps e Mediobanca. Dall’unione tra Mps e Mediobanca nasce un nuovo campione nazionale nel settore bancario italiano, che si posiziona al terzo posto nei segmenti chiave, con una forte complementarità di prodotti e servizi e caratterizzato da un business mix altamente diversificato e resiliente, con rilevanti sinergie industriali. Il nuovo gruppo proteggerà e favorirà lo sviluppo dei due già forti brand Mps e Mediobanca, preservandone il posizionamento e le competenze uniche e consentendo alle famiglie e alle imprese italiane di accedere a una piattaforma di servizi bancari più ampia e integrata”.
Il nuovo gruppo sarà in grado di accelerare l’utilizzo di 2,9 miliardi di euro di Dta nei prossimi sei anni, con 0,5 miliardi all’anno e un significativo beneficio di capitale. “Il valore attuale netto stimato a beneficio degli azionisti di Mediobanca aderenti all’offerta, generato dall’accelerazione nell’utilizzo delle Dta ammonta a circa 1,2 miliardi di euro, pari a circa il 10% dell’attuale valore di mercato di Mediobanca”, conclude la nota.
